L'année dernière a été une année en deux temps pour les marchés résidentiels prime mondiaux. Après avoir redémarré à la suite de la pandémie, la croissance a été soutenue au premier semestre 2022, mais a ralenti au second semestre, avec l'affaiblissement de l'environnement économique mondial et la hausse des taux d'intérêt.

Les marchés locatifs surperforment

Les marchés locatifs de luxe ont été prometteurs l'année dernière. Dans les 30 villes du monde que nous suivons, les valeurs locatives moyennes de premier ordre ont augmenté de 5,9 % en 2022. Cela s'explique par le manque de stock et la hausse de la demande, avec des loyers supérieurs aux valeurs en capital. Les villes carrefours, telles que Singapour, New York et Londres, ainsi que les emplacements privilégiés en plein essor que sont Dubaï et Lisbonne, ont vu les valeurs locatives augmenter de plus de 10 % en un an.

La croissance des loyers s'explique par le fait que les gens ont continué à revenir dans les villes après la levée des restrictions liées à la pandémie, et que la hausse rapide des taux d'intérêt au cours de la seconde moitié de 2022 a incité davantage de personnes à opter pour la location. Le rebond des voyages internationaux a également joué un rôle : à la fin de 2022, les arrivées internationales avaient retrouvé entre 75 % et 80 % de leurs niveaux de 2019.

À l'échelle mondiale, les rendements de premier ordre ont atteint en moyenne 3,0 % en 2022, et ont progressé le plus rapidement dans huit de nos 30 villes, avec en tête Dubaï, Singapour et Londres, chaque ville bénéficiant en particulier d'une augmentation de la demande internationale des locataires, ce qui a entraîné une croissance significative des loyers.

Valeurs du capital

La valeur des capitaux a augmenté en moyenne de 3,2 % dans les 30 villes que nous suivons en 2022, le second semestre n'ayant contribué qu'à hauteur de 0,7 % en raison de la détérioration de la situation économique et de la hausse des taux d'intérêt.

Miami et Dubaï ont enregistré le plus haut niveau de croissance de la valeur du capital en 2022, avec respectivement 25,4 % et 12,4 %. Les prix de ces marchés restent relativement compétitifs par rapport aux normes mondiales, le faible coût de la vie, le régime fiscal et les climats plus chauds, attirant les acheteurs internationaux et nationaux.

Les hubs mondiaux de Singapour (+6,8 %) et de New York (+6,1 %) ont également enregistré de bons résultats l'an dernier, bénéficiant d'un afflux de particuliers fortunés créant des entreprises. New York, en particulier, a enregistré le deuxième plus grand nombre de transactions de plus de 5 millions de dollars depuis 2017.

Certaines villes ont ressenti les turbulences économiques mondiales plus que d'autres, notamment au cours du second semestre 2022. La hausse des taux d'intérêt a frappé Sydney de plein fouet, et plus tôt que les autres villes. Les restrictions persistantes de Hong Kong liées à la pandémie ont continué d'entraver ses marchés résidentiels de prestige et les prix de des biens luxueux ont baissé de -8,5 %, mais la ville reste le marché résidentiel de prestige le plus cher au monde, avec des prix de 4 070 $ par mètre carré.

À L'HORIZON 2023

Le second semestre est porteur de perspectives positives.

Les conditions de récession, un environnement de taux d'intérêt plus élevés et l'inflation pèseront sur les performances de l'immobilier résidentiel de prestige en 2023, bien que le second semestre présente un certain potentiel de croissance économique mondiale.

Même si l'immobilier résidentiel haut de gamme est moins tributaire des prêts hypothécaires que l'immobilier résidentiel classique, la fragilité des conditions macroéconomiques risque d’ébranler le marché. De nombreux acheteurs et vendeurs potentiels adopteront probablement une approche attentiste. Un marché de vente moins actif stimulera les marchés locatifs de premier ordre, la croissance de la valeur locative devant dépasser celle de la valeur en capital cette année encore.

Nous prévoyons une croissance moyenne des prix des résidences de prestige de 0,5 % dans nos 30 villes, ce qui représente une baisse par rapport aux 3,2 % enregistrés l'année dernière. La nature rare du résidentiel de premier ordre, associée à un manque général de stock dans de nombreuses villes, empêchera un ralentissement plus marqué.

L'intervention politique sur les marchés résidentiels est une tendance à surveiller car l'accessibilité au logement reste un problème. On en voit déjà des exemples avec l'introduction de plafonds de loyer au Portugal et l'interdiction pendant deux ans de certains acheteurs étrangers au Canada.

Lisez les articles de Savills Prime Residential Index : World Cities ci-dessous.